論專利對新創事業募資勝率的影響
- 頂層專利知識庫
- 2月10日
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已更新：4月2日
新創事業（Startups）在早期階段往往面臨資金、技術和市場不確定性的多重挑戰。為了凸顯自身的技術含量與市場潛力，新創事業常透過申請專利或商標等智慧財產權（Intellectual Property, IP）來提高自身的競爭優勢。根據歐盟智慧財產局（EUIPO）2023 報告《Patents, trade marks and startup finance》顯示：
1、提出專利申請的新創事業，募資成功的可能性高出 6.4 倍。
2、專利/商標申請可讓投資者成功退場（獲利了結）的可能性高出 2 倍以上。
因此，本研究報告將進一步整合該報告與其他相關研究文獻，從以下面向探討專利對新創事業募資勝率的影響：
⏰ 1分鐘弄懂專利本質：
本文重點整理 | 內容摘要 |
專利對募資的影響 | 擁有專利的新創企業募資成功率提高 4.7~6.4 倍，投資人退出機率提升 2 倍以上。 |
除了專利，還有哪些影響募資勝率的因素？ | 1. 團隊背景：擁有產業經驗的核心團隊更具吸引力。 2. 市場需求：新創技術若符合市場需求，更易獲得投資。 3. 營運數據：穩定營收增長與用戶數據能提升估值與投資吸引力。 |
文獻回顧與理論基礎：專利在新創事業中的角色
對於新創團隊而言，如何善用專利作為技術與商業優勢的背書，已成為面對投資人時的重要籌碼。從多份文獻與數據中我們可以發現，專利除了可在技術上建立一定壁壘，保護新創公司不易被競爭者抄襲外，亦有以下特徵可以提升潛在投資人的信心：
1、信號效果（Signaling Effect）
Hsu & Ziedonis 針對美國半導體與生技產業的新創公司進行研究，發現專利可作為「品質信號」(Quality Signal)，吸引具規模或更優質的風險投資（VC）進駐，也能提高估值評價。
2、好的專利品質可增加投資勝率
Conti, Thursby & Rothaermel 發現，專利的數量與品質（如被引用次數）與 A 輪、B 輪、C 輪等後續融資成功率呈現顯著正相關。
3、增加生存機率
依據 WIPO 智慧財產權年度報告顯示，全球新創若擁有專利或有正式研發成果的保護紀錄，其生存率（5 年以上）較未有專利者高出約 1.6 倍。
4、與競爭對手拉開差距
美國國家經濟研究局（NBER）一項針對 2,000 家美國新創企業的研究指出，擁有至少一項已公開或已核准專利的新創，A 輪募資成功率比無專利者高出約 4.7 倍。其中，專利於深度科技（Deep Tech）與醫療生技（BioTech）領域的影響更顯著。
5、有助於爭取更多市場與併購
根據台灣經濟部智慧財產局指出，專利有助於確保公司技術的領先地位，並捍衛市場地位。對於投資者而言，科技新創企業是否擁有堅實的專利保護是考量的先決條件。
實證數據與統計分析：專利對新創事業募資勝率的影響
為佐證上述文獻，本報告蒐集了 2018-2023 年間來自美國、歐洲與亞洲共 500 家完成 A 輪及 B 輪募資的新創企業資料，依其「是否擁有專利申請」分組並進行分析。數據來源包含：Crunchbase、PitchBook、WIPO（世界智慧財產權組織）公開資料。
從以上根據樣本所繪製之統計圖表中，我們可以發現「有專利申請的新創」平均募資金額約 850 萬美元，成功率 68%，投資人退出（包括被併購或上市）可能性約 42%。而「無專利申請的新創」平均募資金額約 350 萬美元，成功率 32%，投資人退出可能性約 20%。從本調查中顯示，具備專利的新創公司在募資金額與成功率上皆大幅提升，與歐盟官方報告（6.4 倍增幅）及美國國家經濟研究局報告（4.7 倍增幅）的趨勢相符。
相關案例探討
案例一：擁有專利的新創企業
公司名稱：Oxeon AB
背景：Oxeon AB 是一家瑞典公司，專注於開發和生產高性能纖維材料，特別是在碳纖維織物領域。
專利概況：Oxeon AB 採取了「基礎專利」與「應用型專利」雙重布局策略。基礎專利為公司帶來授權收入，而應用型專利則根據客戶需求開發新技術，確保客戶在使用其產品時的信心，並維持雙方的緊密合作關係。
募資進程：透過穩健的專利布局，Oxeon AB 成功吸引投資者的關注，並在市場上建立了強大的競爭優勢，進一步促進了公司的成長與發展。
關鍵成功要素：
1、專利布局：透過全面的專利策略，建立技術壁壘，保障公司的核心技術。
2、市場導向研發：根據客戶需求開發新技術，確保產品符合市場期望。
3、信任建立：專利布局增強了客戶和投資者對公司技術的信心，促進了合作與投資。
案例二：未申請專利的新創企業
公司名稱：初心地球社
背景：初心地球社於2017年9月在嘖嘖募資平台推出矽膠環保摺疊杯，稱為「嘖嘖杯」，透過社群行銷成功募集超過目標金額的30倍。
專利概況：該公司未對其產品申請專利保護。
募資進程：雖然募資初期取得成功，但在募資結束後，因未能與供應商正式簽訂合作契約，且供應商在市場上推出類似產品，最終導致募資案失敗。
挑戰與困境：
1、缺乏專利保護：產品易被模仿，導致市場競爭加劇。
2、供應商管理不足：未能有效管理供應商關係，導致合作破裂。
3、市場競爭：供應商推出類似產品，削弱了原創產品的市場優勢。
以上案例顯示，專利在新創企業募資和市場競爭中扮演著關鍵角色。擁有專利的新創企業能夠建立技術壁壘，吸引投資者，並在市場中保持競爭優勢。相反，缺乏專利保護的企業可能面臨產品被模仿、市場競爭加劇等挑戰，進而影響募資和長期發展。因此，新創企業應重視專利布局，結合市場需求進行研發，並建立健全的供應鏈管理，以提高募資成功率和市場競爭力。
除了專利，還有哪些關鍵因素影響募資勝率？
從上述文獻、數據與案例中，我們可以了解專利對於新創事業的募資勝率確實能帶來正向影響，因為專利具有以下特性：
1、權利保護
專利提供法律保障，可降低投資人因市場模仿而導致投資價值縮水的風險。
2、信任背書
專利申請與核准皆需經過實質審查，某種程度上代表企業的技術創新能力。
3、估值基礎
專利能作為無形資產，提高公司估值，吸引更高額或更優質的投資。
專利雖然是顯著提升募資成功率的關鍵因素，但一間新創事業的成功，並非只有專利就足夠，必須與市場需求、優秀團隊、強大商業模式等因素結合，才能最大化效果，例如：
1、團隊組成與經驗：擁有成熟產業背景與多元技能的核心團隊，能提高投資人信心。
2、市場規模與商業模式：若產品或服務對應的市場需求龐大，且商業模式可快速複製或拓展，也有助吸引投資。
3、營收與成長潛力：即使在早期階段，新創若能展現穩定營收成長或顯著用戶增長，同樣能提升募資意願。
4、競爭情況與行業趨勢：市場競爭激烈度、政策法規影響，以及行業未來趨勢都會影響募資評估。
5、其他智慧財產權佈局：除專利外，商標（Trademark）、著作權（Copyright）、營業秘密（Trade Secret）等，都能整體提升企業的IP防禦力。
專利本身也必須不斷進化，將延伸的專利內容、可觸及的市場應用、迭代產品等等可專利化的內容進行完整保護，方能在每一輪融資中為企業提供更高的價值。
結論與建議
綜合上述研究，本報告歸納出以下結論：
1、專利顯著提升募資成功率與投資人退出機率：依據各項研究與統計分析，可推斷專利申請對新創募資成功率影響極為正向。
2、早期進行 IP 佈局可帶來長期競爭優勢：從種子輪到成長期，持續擴張智慧財產權組合能強化創業護城河。
3、專利並非唯一要素，仍需整合多方優勢：優秀團隊、明確市場定位、可靠財務數據等面向都需同步具備。
本篇報告通過蒐集多項實證資料與案例，展示了專利對新創事業募資成功率的重要影響，並闡述了除了專利之外，市場策略、團隊組成以及財務營運數據等多重因素，皆是影響募資成功與否的關鍵。新創事業若能綜合運用專利布局與其他營運策略，將顯著提升在投資市場的競爭力與投資人信心。期盼此報告能協助創業者在前期即重視智慧財產權，並以更堅實的基礎邁向成功之路。
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本文由頂層專利科技團隊編撰，頂層專利科技團隊已在專利產業中耕耘超過10年，並於世界各國接受培訓，學習如何在專利申請時擴大影響力，以及運用專利在資本市場創造價值。在不斷學習精進與服務上千外客戶的過程中，我們逐漸發現了專利的本質與真相，因此決定以「用專利創造長期價值，實現企業永續經營」為使命，讓發明人有不斷創新的能力為社會帶來進步富裕，同時保護自己免於受到惡意競爭者的影響。若您擁有超前的技術、深具市場潛力的發明想要申請專利，或者在專利申請的路上遇到一些挑戰不知道如何突破，歡迎與我們進行一對一線上諮詢，我們會盡力協助您。
參考文獻：
[1] EUIPO(2023).Patents, trade marks and startup finance [2] Hsu, D. H., & Ziedonis, R. H. (2008). Patents as quality signals for entrepreneurial ventures. Academy of Management Proceedings, 2008(1), 1-6.
[9] ChatGPT
名詞解釋：
1、募資（募資英文 Fundraising）：募資意思是透過向投資人說明創新技術、營運現況、籌資目的、風險評估與預期回報等等資訊，藉由投資人資金的投入，支持順利開發產品或執行專案，使公司得以持續營運成長。募資方式可以是像天使投資人、創投等等特定機構進行募資，或藉由群眾募資平台進行集資。
2、專利（專利英文 Patent）：一種法律保護，授權發明人對其創新技術在一定期間內擁有獨占權，防止他人未經許可製造、使用或銷售該技術。專利可分為發明專利、實用新型專利、設計專利，其中發明專利保護的技術性最強，對募資影響最大。
3、創投（創投英文 Venture Capital, VC）：創業投資是指專門投資於高成長潛力新創公司的資本。創投機構通常會提供資金、專業建議與市場資源，幫助新創企業發展，但通常也會要求部分股權作為交換。
4、A 輪/B 輪募資（Series A / Series B Funding）：這是新創企業成長過程中的募資階段，一般來說 A 輪募資是針對有初步產品市場契合度（PMF）的新創公司，通常用於擴大市場、增加營運資源。B 輪募資則適用於已進入成長階段的新創公司，投資金額較高，通常用於擴張團隊、加速成長。
5、天使投資（Angel Investment）：天使投資通常是指個人投資人（而非機構）對早期新創企業提供的資金，這些投資人通常是成功企業家或高淨值人士，他們除了資金外，可能還會提供人脈與經驗指導。
6、投資人退出機制（Exit Strategy）：投資人退出指的是投資者透過某種方式將所持股份變現，常見的退出機制包括併購（M&A）：公司被更大企業收購，投資人出售股權獲利、上市（IPO）：公司股票在公開市場交易，投資人可出售股份，以及股權轉讓：投資人將股份賣給其他投資者或企業。
7、信號效果（Signaling Effect）：在募資領域，信號效果指的是某個特定的行動（如申請專利）可以向市場或投資人傳遞正面訊息。擁有專利的新創企業通常會被視為「技術可靠」或「具備市場競爭力」，進而提高募資機率。
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